好耶成立于1998年,是中國最大的互聯網廣告代理商和互聯網廣告技術提供商。為了收購好耶,分眾傳媒共支付了7000萬美元現金和價值1.55億美元的分眾傳媒普通股。在未來特定時期內,如果好耶的業績達到特定目標,分眾傳媒將再支付價值7500萬美元的普通股。因此,這一交易的總價值最高將達到3億美元。
這一交易完成之后,分眾傳媒將在財報中整合好耶的業績。基于這一原因,分眾傳媒上調了2007年業績預期。分眾傳媒預計2007年營收為3.9億美元到4億美元,高于此前預期的3.5億美元到3.6億美元;不計入股權獎勵支出和收購產生的無形資產攤銷(不按照美國通用會計準則),分眾傳媒預計2007年每股美國存托憑證完全攤薄收益為2.85美元到2.92美元,高于此前預期的2.83美元到2.90美元。
美國投資銀行Piper Jaffray的分析師阿倫·凱斯勒(Aaron Kessler)十分看好這一交易,他明確表示,通過收購好耶,分眾傳媒將獲得更加多樣化的營收資源。凱斯勒重申對分眾傳媒股票的評級為“跑贏大盤”(Outperform),并將其目標股價由106美元上調至109美元。他預計,分眾傳媒股價明年有望上漲近50%。
凱斯勒說:“我們認為,收購好耶對于分眾傳媒而言是一個非常重要的戰略,因為該公司可以籍此進軍中國網絡廣告市場。我們預計,在未來很長一段時間內,中國網絡廣告市場都將保持30%以上的年增長速度。我們仍然認為,要想從高速增長的中國廣告市場獲益,投資分眾傳媒是最佳途徑之一。”
當日,分眾傳媒股價上漲4.28美元,報收78.82美元,漲幅為7.74%。過去52周,分眾傳媒的最高股價為88.50美元,最低股價為50.84美元。(馬丁)
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